山东省大蒜价格波动特征及影响因素分析

李彩彩; 秦娜; 周杨; 郝庆升

doi:10.19303/j.issn.1008-0384.2017.10.020

山东省大蒜价格波动特征及影响因素分析

doi: 10.19303/j.issn.1008-0384.2017.10.020

李彩彩^1,,
秦娜¹,
周杨²,
郝庆升^2, ,

1.
商丘工学院管理学院, 河南商丘 476000
2.
吉林农业大学经济与管理学院, 吉林长春 130118

详细信息

作者简介:
李彩彩(1988-), 女, 硕士研究生, 研究方向:技术经济系统分析(E-mail:956627795@qq.com)

通讯作者:
郝庆升(1964-), 男, 教授, 博士生导师, 研究方向:农业经济、技术经济系统分析(E-mail:452914745@qq.com)

中图分类号: F323.7
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出版历程
- 收稿日期: 2017-04-01
- 修回日期: 2017-07-03
- 刊出日期: 2017-10-28

Characteristics of and Factors Affecting Garlic Price Fluctuations in Shandong

1.
Management College, Shangqiu Institute of Technology, Shangqiu, Henan 476000, China
2.
Economic Management College, Jilin Agricultural University, Changchun, Jilin 130118, China

摘要

摘要: 利用GARCH-M、EGARCH模型对山东省2006年1月至2016年5月大蒜批发价格波动特征进行实证分析，采用主成分回归模型对2003-2015年的山东省大蒜价格波动各影响因素进行实证分析。结果表明：大蒜价格波动具有明显的"尖峰肥尾、非正态"的特征且波动持久性较强；具有显著集聚性和非对称性，价格下跌信息带来的冲击比价格上涨信息的冲击大得多；大蒜市场具有高风险高回报的特征。在2003-2015年大蒜价格波动中，混合因子F₁起基础性作用，产量因子F₂起主导作用。2003-2015年山东省大蒜价格波动主要受供求因素、成本因素和宏观因素等的影响，其中影响最大的是产量、种植面积和出口额。
- 大蒜 /
- 价格波动 /
- 波动特征 /
- 影响因素 /
- 山东省
Abstract: GARCH-M and E-GARCH models were employed to analyze thevolatility of market price of garlics in Shandong Province from January 2006 to May 2016. The principal component regression analysis was applied to determine the major factors that affected the price fluctuations in 2003-2015. The results showed that the garlic price fluctuated(a) in a so-called "leptokurtosis, abnormal" characteristic with lasting presences; (b) with significant agglomeration and asymmetricity on the effect of market information, a downward trend brought about much greater impact on price than an upward one; and (c) with high risk as well as high return for the business. In 2003-2015, the F1 mixed factor played a fundamental role, while the F2 yield factor exerted a dominant effect, on the market. The garlic price was dictated by the supply and demand, operational costs and other macro factors. The production volume, planting area and exportation of garlics in the province were the most important elements that drove the market movements.
- garlic /
- price fluctuation /
- fluctuation characteristics /
- influencing factors /
- Shandong Province

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图 1 山东省大蒜价格波动情况

资料来源：国际大蒜贸易网。图中均为每年1月4日价格。

Figure 1. Whole sale prices of garlics in Shandong

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图 2 大蒜价格波动标准差

Figure 2. Standard deviation on garlic price fluctuation

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图 3 山东大蒜收益率时间序列的分位-正态图

Figure 3. Quantile normal graph in time series on rate of return for garlic business in Shandong

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图 4 山东大蒜对数收益率的柱形统计

Figure 4. Column statistic chart on rate of return for garlic business in Shandong

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图 5 大蒜价格及因子F₁、F₂得分情况

Figure 5. Garlic price and values of F₁, F₂

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表 1 ADF单位根检验结果

Table 1. Results of Augmented Dickey-Fuller unit root test

	指标	t-统计量	概率
ADF检验值		-9.451 858	0.0000
ADF临界值	1%显著水平	-3.442 771
	5%显著水平	-2.866 911
	10%显著水平	-2.569 692

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表 2 大蒜对数收益率序列自相关和偏自相关

Table 2. Auto-correlation and partial auto-correlation on rate of return for garlic business in Shandong

阶数	自相关系数AC	偏自相关系数PAC	Q-统计量 Q-Stat	置信度
1	0.128	0.128	8.961	0.003
2	0.230	0.217	37.814	0.000
3	0.156	0.112	51.057	0.000
4	0.158	0.091	64.648	0.000
5	0.113	0.041	71.621	0.000
6	0.072	0.000	74.462	0.000

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表 3 大蒜价格收益率GARCH-M (1, 1)和EGARCH(1, 1)类模型估计结果

Table 3. Predicted results by GARCH-M (1, 1) and GARCH(1, 1)models on rate of return of garli business in Shandong

	GARCH-M(1，1)	EGARCH(1, 1)
ρ	1.228 447^**(2.92)
β₀	0.000 55^**(10.64)	-0.765 993^**(-10.78)
β₁	0.272 941^**(8.21)	0.895 173^**(86.56)
β₂	0.711 378^**(30.91)	0.355 268^**(10.75)
β₃		-0.218 965^**(-13.50)
注：“**”表示1%水平差异显著。

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表 4 选取的具体指标

Table 4. Specific indicators selected

变量序号	指标名称	预期方向	变量序号	指标名称	预期方向
y	大蒜价格		x₇	出口额	+
x₁	大蒜产量	-	x₈	出口量	+
x₂	种植面积	-	x₉	汇率	-
x₃	受灾面积	-	x₁₀	GDP	+
x₄	库存量	-	x₁₁	CPI	+
x₅	生产成本	+	x₁₂	货币供给	+
x₆?	流通成本	+

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表 5 主因子载荷矩阵

Table 5. Loading matrix ofmain factors

	产量	种植面积	受灾面积	库存	生产成本	流通成本	出口额	出口量	汇率	GDP	CPI	货币供给
F₁	0.444	-0.705	-0.673	0.807	0.991	0.921	0.766	0.798	-0.982	0.98	0.994	0.954
F₂	0.827	0.608	-0.492	0.516	-0.002	-0.066	-0.525	0.022	0.063	-0.055	-0.041	-0.087

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表 6 y与x的转化后的系数

Table 6. Conversion coefficients of y and x

变量序号	指标名称	预期方向	系数
y	大蒜价格
x₁	大蒜总产量	-	-0.28
x₂	种植面积	-	-0.274
x₃	受灾面积	+	0.139
x₄	库存量	-	-0.138
x₅	生产成本	+	0.107
x₆	流通成本	+	0.106
x₇	出口额	+	0.248
x₈	出口量	+	0.145
x₉	汇率	-	-0.099
x₁₀	货币供给量	+	0.096
x₁₁	GDP	+	0.086
x₁₂	CPI	+	0.082
	常数项		1.27

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参考文献(10)

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